Ce este un ETF și cum funcționează?

     Exchange Traded Funds (ETF) sunt instrumentele financiare care ar trebui să facă parte din portofoliul oricărui investitor. Practic, acestea sunt fonduri de investiții tranzacționate la bursă și sunt alcătuite din active, precum acțiuni, obligațiuni, monede, indici, mărfuri (commodities) etc. ETF-urile sunt asemănătoare cu fondurile mutuale, oferind posibilitatea de investiție în structuri diversificate de portofolii.

     Primele ETF-uri au fost disponibile în Statele Unite ale Americii în anul 1993, iar în Europa în anul 1999. Actualmente piața ETF-urilor însumează 2,7 trilioane de dolari în SUA, fiind printre cele mai populare produse financiare. Aceste coșuri de titluri sunt ușor de tranzacționat și oferă diversificare. Ele pot fi cumpărate și vândute prin intermediul unui broker, fără a fi nevoie să cumpărăm toate componentele acestuia în mod individual. Furnizorul de ETF-uri este cel care deține activele suport, iar acesta construiește un fond care urmărește performanțele activelor. Furnizorul de ETF-uri este cel care vinde acțiuni la acest fond către investitorii din piață. Acționarii, adică cei ce investesc în ETF-uri, dețin o parte din acestea, însă nu dețin activele suport din fond.

     Prețul ETF-urilor variază pe toata durata ședinței de tranzacționare și indică valoarea de piață a acestuia, reprezentând un produs al cererii și ofertei. Orice CFD (contract for difference) care are la bază ETF-uri va fi cotat cu un preț Ask, de cumpărare, și cu un preț BID, de vânzare. Analizarea prețului unui ETF trebuie să țină cont de evoluția tuturor activelor ce îl compun. Astfel, când analizăm prețul unui ETF este diferit față de atunci când analizăm strict prețul unei acțiuni, de exemplu. Procesul este mult mai complex și, pe lângă analizarea tuturor activelor ce compun ETF-ul, trebuie să ținem cont și de domeniul de activitate sau chiar de cadrul geografic. Cu toate că analiza unui ETF este un procedeu mai complex decât analiza unei singure acțiuni, există un mare avantaj în a investi în ETF-uri, deoarece riscul este mult mai scăzut. Dacă investim totul într-o singură acțiune vom fi dependenți în totalitate de evoluția prețului acesteia. Însă, în cazul unui ETF investim într-un portofoliu de acțiuni mult mai mare dintr-un anumit sector sau economie, portofoliu ce alcătuiește practic acest coș cu titluri. Rezultă astfel un cost investițional mult mai redus decât în cazul investiției în acțiuni individuale.

     ETF-urile sunt similare cu indicii bursieri, deoarece fac obiectul unui portofoliu de acțiuni dintr-o întreagă economie ori dintr-un întreg sector anume. Se poate astfel investi în orice sector, domeniu, economie sau țară, însă trebuie acordată o atenție sporită lichidității activelor ce compun ETF-ul respectiv. Nu toate ETF-urile sunt la fel de lichide, deoarece sunt compuse din active ce evoluează diferit pe piață. În funcție de activele ce le compun, ETF-urile pot fi structurate astfel:

• în funcție de țară: SUA, Franța, Germania etc.
• în funcție de regiuni: Europa, America de Nord, Asia etc.
• în funcție de sectoare: financiar, IT&C, energie, sănătate etc.
• în funcție de clasa de active: acțiuni, obligațiuni, mărfuri, imobiliare etc.
• în funcție de subsectoare: construcții, media, infrastructură etc.
• în funcție de materia primă: aur, argint etc.

Cine emite aceste ETF-uri?

     În Statele Unite ale Americii principalii emitenți de ETF-uri sunt:

• Vanguard
• Charles Schwab
• Blackrock, ce deține iShares
• Invesco, ce deține Power Shares
• State Street, ce deține SPDR

     Pe piața europeană ETF-urile sunt emise, în principal, de următoarele companii:

• Blackrock
• Societe Generale, ce deține Lyxor
• Deutsche AM

Cum putem investi în ETF-uri?

     ETF-urile pot fi tranzacționate în timpul sesiunilor bursiere, la fel ca și acțiunile. În primă fază trebuie ales un broker, adică o companie care are în administrația sa investițiile în ETF-uri. Aceste instrumente financiare au fost create pentru investitorii individuali, însă piața este monitorizată de către investitori instituționali, care mențin lichiditatea, cumpărând și vânzând unități.

     Tranzacționarea în marjă reprezintă un avantaj esențial pentru investitorii individuali, deoarece deținerea unui ETF ne permite să putem vinde în lipsă. Totuși, recomandăm prudența, deoarece utilizând efectul de levier putem multiplica atât căștigurile, cât și pierderile. Managementul riscului, răbdarea și disciplina sunt esențiale în gestionarea investițiilor în ETF-uri.

     Modalitățile de a investi în ETF-uri sunt multiple. Însă cel mai ușor mod a a investi în aceste instrumente financiare este a ne deschide un cont la un broker online. Varietatea acestor brokeri este foarte mare, precum și ofertele acestora. Însă, cu oricare broker ai alege să începi această călătorie în lumea investițiilor în ETF-uri, îți recomandăm să ai răbdare, deoarece aceasta va fi o investiție pe termen lung, la fel ca oricare alta din piață. Bunăstarea financiară se creează în timp, nu vine peste noapte, iar beneficiile acestei așteptări vor fi demne de apreciat. Cel ce investește pe piețele financiare este un antreprenor desăvârșit, iar profitabilitatea afacerii sale constă în disciplică, răbdare și money management.

     Îți urăm o călătorie plăcută în noul tău drum pe piețele financiare. Te așteptăm în grupul nostru pentru a-ți oferi suportul necesar și educație financiară.

     Dacă îți place acest articol nu ezita să îl distribui. Mai jos ai câteva metode. Îți mulțumim.