O acțiune reprezintă dreptul de proprietate al titularului asupra unui procent dintr-o societatea comerciala. O acțiune conferă acționarului următoarele drepturi, proporțional cu numărul de acțiuni deținute:
Acțiunile sunt de două feluri: Comune/Ordinare și Preferențiale. Deși există diferențe de tratament juridic de la țară la țară, există două tipuri de acțiuni în funcție de drepturile conferite acționarilor.
Acțiunile Preferențiale nu oferă drept de vot în AGA dar oferă drept preferențial de plată în fața acționarilor care dețin acțiuni comune/ordinare. Acțiunile ordinare conferă toate drepturile de mai sus, după ce a fost satisfăcută prioritatea dată de acțiunile preferențiale.
Investițiile în acțiuni prezintă dublu interes:
Obligațiunile – reprezintă practic garanția unui împrumut, obținut în condiții mai lesne și costuri mai reduse decât un credit bancar propriu-zis.
Emitentul obligațiunii – statul/o corporație, are la un moment dat nevoie de bani și emite obligațiuni. Cumpărătorul, cel care împrumută emitentului banii, va beneficia regulat, până la scadență, de dobândă (cuponul) iar la scadență/maturitate i se va restitui și principalul.
Emitentul poate fi o corporație, o municipalitate, un stat sau o entitate supra-națională (bănci de dezvoltare în acționariatul cărora intră mai multe state sau de alte organisme financiare internaționale - ex. Banca Internaţională de Investiţii, Banca Europeană pentru Reconstrucție şi Dezvoltare etc).
Există și forme particulare:
Obligațiunea poate fi vândută înainte de maturitate, la prețul de piață, care poate fi mai mic ori mai mare față de valoarea sa nominală.
Evident, cel mai mare risc asociat lor rămâne ca emitentul să nu plătească cuponul și/sau principalul la maturitate – o investiție sigură raportat la acest risc sunt obligațiunile de stat emise în lei.
Cum evaluăm în general bonitatea emitentului ? - cu ajutorul calificativelor acordate de companiile de rating consacrate - Standard and Poor’s, Moody’s și Fitch (deţin 95% din piața globală a evaluării).
AAA - Prime
AA+, AA, AA - Înaltă calitate
A+, A, A - Calitate medie
BBB+, BBB, BBB - Calitate medie inferioară
BB+, BB, BB - Speculativă
B+, B, B - Înalt speculativă
CCC - Condiție nefavorabilă, risc de faliment
DDD, DD, D - Faliment
Acțiunile sunt instrumente de capital iar obligațiunile sunt instrumente de credit.
Obligațiunile sunt, de regulă, instrumente cu venit fix, pentru că de cele multe oriu cuponul este fix iar suma plătită la maturitate este predeterminată, în timp ce în cazul acțiunilor acesta variază.
Există însă și obligațiuni cu cupon variabil – obligațiuni al căror cupon este legat de un indice al pieței monetare (ROBOR, EURIBOR, LIBOR, etc.) sau de rata inflației, precum și obligațiuni de cupon 0, cu discount, emise la un preț sub valoarea nominală dar răscumpărate la valoarea nominală.
RANDAMENT LUNAR | ||
---|---|---|
ianuarie 2025 | ||
Procent + | Procent - | Total |
17.26 | 6.00 | 11,26 |
decembrie 2024 | ||
Procent + | Procent - | Total |
28.69 | 3.54 | 25,15 |
noiembrie 2024 | ||
Procent + | Procent - | Total |
30.78 | 1.25 | 29,53 |
TOTAL | 65,94 |